Par Ray Brokks

Êtes-vous à la recherche d'un financement ?

Si vous êtes un entrepreneur et désirez financer la croissance de votre compagnie, vous pouvez soit emprunter, ou vendre des parts de votre entreprise à des investisseurs. En 2005, les sociétés de capital risque du Canada ont investi ou financé pour plus de 2.170 millions de dollars.

Cet article va vous expliquer à qui vous adresser et comment procéder.

Anges gardiens

Si votre entreprise est jeune – ou si vous venez tout juste de démarrer - vous devriez vous mettre à la recherche d'un investisseur ange gardien. Vous pouvez en général trouver ce genre d'investisseur parmi les membres de votre famille ou de votre cercle d'amis, à savoir une personne qui vous connaît et qui croit en vous. Ils échangent leur argent pour des parts de votre entreprise.

Il y a un autre groupe d'anges gardiens potentiels, il s’agit des membres de votre communauté, village ou ville, qui sont à la retraite, ou qui ont vendu leur affaire ou ferme, ou ont reçu un héritage et qui ont à leur disposition une somme d'argent à investir dans une nouvelle affaire. Ils s'orientent en général vers des domaines professionnels dans lesquels ils ont de l'expérience et peuvent contribuer à l'entreprise.

L'inconvénient des anges gardiens est qu'ils peuvent espérer avoir un certain contrôle sur la gestion de votre entreprise et qu'ils sont susceptibles de demander à être remboursés s'ils ne sont pas satisfaits.

Contrat d'Investisseurs ou de partenariat

C'est peut être une bonne idée de mettre en place un contrat pour préciser les rôles, responsabilités et attentes de chaque investisseur ou partenaire. Ce contrat doit aussi spécifier quand et comment les parts peuvent être vendues. Avec ce contrat en vigueur, il ne peut pas y avoir de malentendus ou d’attentes déplacées parmi les personnes impliquées. Tout conseiller financier ou légal devrait pouvoir vous procurer un contrat qui réponde à vos besoins.

Combien et pourquoi ?

La plupart des compagnies qui démarrent ont besoin d'un financement à part pour l'achat de « biens fixes » tels l'équipement - et un autre pour les biens d'usage courant, ce qui est en général le stock de produits que vous comptez vendre. Il y a différentes possibilités de financement à votre disposition pour chaque catégorie de biens.

Les biens d'équipement peuvent être financés avec l'aide d’un financement pour un maximum de 250 000 $ auprès d’une banque de financement, en utilisant le système de caution pour les prêts aux petites entreprises du gouvernement canadien. Les dirigeants de la compagnie doivent avoir un bon historique de crédit pour renforcer leur candidature, même si aucune garantie personnelle n'est nécessaire.

Les biens courant comprennent le stock de matériaux et produits que vous devez acheter pour pouvoir vendre vos bien ou services à vos clients. L'évaluation du financement nécessaire est rendu compliqué par la nécessité de payer des fournitures au moment de leur commande (financement commun si elles sont importées) ou à la réception de la commande. Ensuite vous devez attendre que vos nouveaux clients vous paient. Cela peut prendre 60 voire 90 jours. Le temps écoulé entre le moment où vous payez pour vos achats et le moment où vous recevez votre paiement pour leur vente va fortement influencer vos besoins en financement pour les biens courants. Utilisez une prévision du flux de trésorerie pour établir le montant du financement dont vous avez besoin.

Il est possible d'obtenir un prêt pour financer vos biens courants, cependant les dirigeants devront fournir une garantie personnelle. Vous pourriez éventuellement demander à des anges gardiens d’apporter ce financement.

Financement de croissance

Après au moins 12 mois de fonctionnement, votre nouvelle entreprise peut connaître une forte croissance des ventes. Vous n'avez pas besoin d'un profit comptable, mais vous devez pouvoir prouver qu'une augmentation rapide de vos ventes peut se produire grâce à un investissement supplémentaire.

Vous aurez besoin d'un business plan décrivant votre compétitivité, vos clients actuels et potentiels, votre activité et la manière dont vos ventes pourront se développer. Vous devrez aussi prouver que l'équipe de direction pourra répondre à tous les défis de croissance.

Vous pouvez aussi financer la croissance de votre compagnie en utilisant ses ressources internes, à condition que votre compagnie ait engendré une réserve de fonds en liquide. Si votre compagnie n'a pas de fonds disponibles, vous devez attirer de nouveaux investissements, provenant, en général, de compagnies de capital risque.

Compagnies de capital risque

Il y a plus de 1 300 compagnies de capital risque dans le monde (www.jobs4canada.com). Les analystes des compagnies de capital risque visitent régulièrement les parcs technologiques ou les incubateurs d'entreprise des plus grandes universités à la recherche de start-up dans lesquelles investir.

Le travail de la compagnie de capital risque est d’investir dans des compagnies qui, après quelques années, peuvent être vendues ou placées sur le marché financier pour générer des profits considérables. Ils proposent généralement un investissement de 2 à 5 millions de dollars pour une proportion conséquente des parts disponibles. Ils peuvent éventuellement exiger un directeur au conseil d’administration ainsi que proposer aux dirigeants de l’entreprise les conseils d’experts en gestion.

Conclusion

Vous pouvez trouver la source appropriée de financement pour la croissance de votre compagnie. Vous aurez besoin de conseils valables et intéressés. Ces fonds peuvent permettre à votre compagnie de grandir et prospérer.

Ressources Web

Les ressources Internet permettent un accès aux informations concernant les compagnies de capital risque au Canada, ce qui inclut des ressources provenant du gouvernement du Canada, des renseignements sur les entreprises et la finance ainsi que des statistiques.

Jobs4Canada - www.jobs4canada.com

Ce site Internet est destiné aux immigrants au Canada qui souhaitent devenir travailleurs indépendants ou créer des emplois en démarrant leur propre affaire. Cela comprend des informations utiles sur les compagnies de capital risque et procure la liste des 1.300 compagnies de capital risque au Canada, aux Etats-Unis et en Europe.

Business Development Bank of Canada (BDC) www.bdc.ca

La BDC fournit aux entrepreneurs une source de financement souple ou de capital risque

CVCA www.cvca.ca

L’association canadienne de capital risque et de financement représente la majorité des compagnies de financement privées au Canada avec plus de 1 000 membres. Ils ont une analyse statistique qui peut être particulièrement utile.

Ministère des finances du Canada www.fin.gc.ca

Le site du gouvernement canadien dédié au secteur financier.

Investment Dealers Association of Canada www.ida.ca

Le département des marches de capitaux de l’IDA prépare des rapports sur le développement des marchés de capitaux.

Ontario- Venture Capital Activity www.2ontario.com/welcome/bcfs_504.asp

Une décomposition de l’industrie du capital risque en Ontario

Stratégies – Sources de financement

http://strategis.ic.gc.ca/epic/internet/insof-sdf.nsf/en/Home

Un annuaire des fournisseurs canadiens de capitaux, un moteur de recherche pour aider à trouver une compagnie de financement, de l’information sur les différentes méthodes de financement et les fournisseurs, des astuces pour vous aider à obtenir votre financement.

Thomson Macdonald www.canadavc.com

Cette base de données sur les transactions de capital risque canadiennes a des informations détaillées sur les titres publiés dans les journaux financiers de manière quotidienne et une vision des tendances des investissements canadiens.

Toronto Venture Group http://tvg.org/homepage.htm

Le groupe Toronto Venture fournit une présentation de l’industrie du capital risque au Canada, des nouvelles, un forum, des séminaires et plus encore. Une carte de membre est requise pour la plupart des informations.

UBC - Venture Capital Resources http://toby.library.ubc.ca/subjects/subjpage1.cfm?id=182

Le site Internet de la bibliothèque de l’université de Colombie Britannique propose des sources, statistiques, guides, articles et livres.

CNM